金年会官方app·广东凌霄泵业股份有限公司配股说明书摘要

　　截止２０１６年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司１家，较上年未发生变化。

　　截止２０１７年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司１家，较上年未发生变化。

　　截止２０１８年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司及凌霄泵业（香港）有限公司２家，具体如下：

　　２０１７年１１月２２日公司召开了第九届董事会第十一次会议审议通过了设立全资子公司凌霄泵业（香港）有限公司的议案，２０１８年１月１１日公司完成香港全资子公司的注册登记手续，并取得香港特别行政区公司注册处签发的 《公司注册证明书》和《商业登记证》。

　　截止２０１９年６月３０日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司及凌霄泵业（香港）有限公司２家，较上年未发生变化。

　　本公司按《公开发行证券信息披露规则第９号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，计算净资产收益率和每股收益如下表：

　　加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

　　其中：Ｐ０为扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　稀释每股收益＝Ｐ１／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

　　其中，Ｐ１为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号》（公告〔２００８〕４３号），报告期内，公司非经常性损益明细如下：

　　报告期内，公司总资产规模逐年扩大。其中，随着公司首发上市融资和经营成果的增加，流动资产总额呈逐年增长的趋势；同时，为解决产能瓶颈的制约，公司在报告期内投资建设了不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、年产１００万台潜水泵及清水泵扩建项目（完成１８万台产能后停止建设）等新项目，报告期内公司固定资产、在建工程等长期资产有所增加，非流动资产也呈现出增长的趋势。

　　报告期各期末，公司流动资产占比较高，２０１６年末至２０１９年６月末，公司流动资产占总资产的比例分别为８３．０４％、９０．９２％、８９．８３％和８８．４８％。除２０１７年末公司因首次公开发行上市融资导致流动资产占比增加外，报告期内公司资产结构未发生重大变化。

　　随着公司资产规模的增长，报告期内公司负债总额逐年增加。公司负债结构以流动负债为主，报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为９０．１４％、８８．４７％、８５．０１％和８６．０８％。报告期内公司非流动负债占负债总额比例逐年小幅上升，主要系公司政府补贴增加导致递延收益增长所致。

　　报告期各期末，公司（母公司）资产负债率较低，长期偿债能力强，不存在较大的偿债压力。公司（母公司）资产负债率较低，主要系现阶段公司为次新股上市公司，在建重大投资项目均以募集资金方式投资，现阶段公司无融资性债务，另公司较高的应付账款及应付票据周转率导致经营性债务水平相对偏低，因此，公司现阶段资产负债率低于同行业可比上市公司。随着公司募集资金投资项目建成投产以及其他自筹资金项目的建设，未来期间公司的资金需求将增加。

　　报告期内，公司流动比率、速动比率随公司业务不断扩大而逐年提高，且高于同行业上市公司，表明公司资产流动性、资产管理能力和短期偿债能力较强。

　　从与可比上市公司比较来看，报告期内，公司（母公司）资产负债率低于上市公司同行业平均水平，流动比率、速动比率均高于同行业上市公司的平均水平。另外，公司实现的息税折旧摊销前利润均处于较高水平且逐年增长，息税前利润等指标也保持稳步增长的态势，表明公司具有较强的短期及长期偿债能力。

　　２０１６－２０１８年度，公司应收账款周转率分别为１６．２、１６．６５和１４．８２，尽管２０１８年由于公司向美国Ｓｔｒｏｎｇ Ｉｎｄｕｓｔｒｉｅｓ， Ｉｎｃ、美国Ｒｏｄａ Ｌｌｐ等账期较长的外销直销客户销售收入增长较快，导致公司应收账款周转速度较前两年有所下降，但与同行业可比上市公司比较，报告期内公司应收账款周转率保持较高水平，表明公司拥有良好的应收账款回收能力和营运能力。

　　应收账款周转率较高主要得益于公司采用“多订单、小批量”差异化生产民用离心泵产品的经营模式，满足不同客户对产品配套的个性化需求，客户忠诚度较高。报告期内，公司的主要客户均为信用较高、资质较好、与公司保持长期合作的优质客户，公司销售回款的情况良好，优于同行业上市公司的平均水平。

　　２０１６－２０１８年度，公司存货周转率分别为３．１１、３．３５和３．３４。与同行业可比上市公司平均值３．５６、３．８５及３．８２比较，公司存货周转率略低，但与公司的生产经营模式及实际状况相匹配：

　　公司主要产品民用离心泵作为客户产品的配套零部件，公司供货的及时性直接关系下游客户产品生产的连续性；同时，出于市场竞争需要，公司根据客户订单进行适配性设计、生产，以满足客户个性化要求，从而增加了产品的种类和规格，并对生产组织水平提出了更高的要求。报告期内，公司以适配性设计、生产并销售的产品收入占主营业务收入比例约为６５％－７０％左右。公司生产组织主要采用“按订单生产”与“安全库存”相结合的生产模式，一方面提前预备一定数量、种类的原材料及半成品等，根据公司收到的订单及时组织适配性设计、生产；另一方面对于能够实现标准化的部分产成品、半成品及零部件根据销售预测，组织生产安全库存。因此，公司的生产模式需要发行人保持较高的原材料、半成品及产成品的库存水平以保证交货的及时性，进而保证主要客户的稳定以及新客户的拓展。

　　公司的产品类别、生产模式与可比上市公司中新界泵业和东音股份类似，因此，三家公司报告期内的存货周转速度基本一致。中金环境主营业务中仅约６０％收入来源于水泵销售，其余４０％为环保咨询设计与治理、污水和污泥处理以及危废处置等业务收入，其存货周转率与凌霄泵业不具备可比性。大元泵业主要生产销售屏蔽泵和农用泵，农用水泵行业的季节性较强，二、三季度为销售旺季，其他季度为淡季。因此大元泵业在年末属于销售淡季，存货相对二、三季度减少相应提高了年末存货周转率。君禾股份主要生产潜水泵和花园泵，根据其《招股说明书》中披露，由于君禾股份产品主要销往欧洲市场，受消费习惯的影响，客户采购主要集中在上一年的１１月份至当年的４月份左右，君禾股份产品销售季节性特点较同行业其他公司更加明显，每年的１２月份处于生产和销售旺季，导致君禾股份年末存货余额较大，远高于其他月份，较高的年末存货余额降低存货周转率，使其存货周转率报告期内低于凌霄泵业及可比上市公司平均水平。

　　公司产品涵盖了通用泵、不锈钢泵以及塑料卫浴泵等类型的民用离心泵产品。其中，公司不锈钢泵产品与中金环境水泵产品结构类似，通用泵产品与新界泵业产品结构类似，公司销售收入占比最大的塑料卫浴泵产品同行业上市公司产量较小，与同行业上市公司比较，公司民用离心泵产品类型及型号较多，需要公司根据不同类型及型号民用离心泵产品的客户需求，保持一定规模的原材料、半成品及库存商品。因此，公司存货库存水平较高。

　　与可比公司全部来自于水泵配套成熟的浙江地区不同，公司地处广东西部山区，地理位置较为偏僻，距离大宗原材料集散中心较远，从原材料运费角度来看，批量采购将有效降低材料的单位采购成本，因此，公司保持较高的原材料库存水平，一方面可以满足生产及时性要求，另一方面将有效的降低公司采购成本。

　　截至２０１９年６月３０日，公司不存在持有设立或投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务的情况。

　　报告期内，公司主营业务收入主要来自各类民用离心泵产品的生产销售，主营业务收入占营业收入的比重均在９９％以上，是营业收入的主要来源，其他业务收入主要是公司废品及废零部件等的销售收入，占公司营业收入的比例较小，且变动幅度不大。

　　报告期内，从产品类别看，公司的主营业务收入主要来源于塑料卫浴泵、通用泵及不锈钢泵等三类民用离心泵产品。报告期内，一方面，在全球经济环境放缓的市场环境下，公司加强内部管理，持续开发新产品，推行精细化管理，提高产能和生产效率，不断拓展国内外新市场，使公司民用离心泵产品的销售收入逐年增加；另一方面，报告期内，公司分别投资建设了不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目等项目，上述项目的建设使公司的产能得到提高，从而能更好的满足市场需求，是公司销售收入逐年增长的另一主要因素。

　　２０１６年至２０１９年上半年，公司主营业务毛利率分别为３１．１０％、２９．０８％、２９．０２％和３０．９６％。２０１７年，公司主营业务毛利率较２０１６年有所下降，主要原因为：（１）２０１７年，公司生产主材中不锈钢、漆包线、塑料等材料的市场价格有所上涨，使公司水泵产品单位材料成本略有提高；（２）公司外销主要以美元计价，２０１７年人民币兑美元汇率升值，导致当年公司收入和毛利率相对下降。２０１８年度，公司主营业务产品毛利率较为稳定，与２０１７年基本一致。２０１９年上半年，公司主营业务毛利率较２０１８年度略有提高，主要系人民币兑美元汇率贬值，使公司外销产品毛利率同比提高所致。

　　公司选取在产品、业务模式上与发行人相似，另上市时间与发行人接近的东音股份及君禾股份作为同行业可比公司，具体比较情况如下：

　　报告期内，公司综合毛利率水平稳中略降，因产品结构差异毛利率水平略高于同行业上市公司的毛利率平均水平，综合毛利率变动趋势也基本与同行业上市公司相同，综合毛利率的波动主要为产品销售结构、原材料价格、汇率以及生产效率等因素共同作用所致。

　　由上表可以看出，２０１６年至２０１８年公司的研发费用率与可比上市公司平均水平基本相同；因发行人与可比上市公司产品类似，外销占比均较。